Halk Yatırım: ABD vadeliler cephesinde pozitif seyir görülüyor

• 2025-05-07 08:54:47

Halk Yatırım'ın analizine göre, ABD vadeliler cephesinde pozitif seyir görülüyor.

Son açıklanan büyüme verisinin ekonomide daralmaya işaret etmesi ve Başkan Trump’ın Powell’a yönelik söylemleri sonrası Fed’in ilk toplantısı bugün gerçekleşecek. Bankanın faizi yüzde 4,25-4,50 aralığında sabit bırakması bekleniyor. Karar sonrası yayımlanacak metin ve Fed Başkanı Powell’ın basın toplantısı piyasalar tarafından yakından izlenecek. Powell’ın para politikasının geleceği ve ekonomiye ilişkin açıklamaları piyasalardaki volatiliteyi artırabiliyor. Euro Bölgesi’nde perakende satışlar açıklanacak. Perakende satışlara ilişkin beklenti aylık yüzde 0,1 düşüş, yıllık yüzde 1,6 artış olması yönünde öngörülüyor.

Yarın ABD’de haftalık işsizlik başvuruları ve New York Fed tüketici beklentileri anketi yayımlanacak. Haftalık işsizlik
başvurularının 3 Mayıs ile sona eren haftada 230 bin kişi artış göstermesi bekleniyor. Önceki anket döneminde 1 yıllık enflasyon beklentisi yüzde 3,58 seviyesinde gerçekleşmişti. Bu hafta veri akışının görece sakin olduğu Asya tarafında ise Çin’de Cuma günü ticaret dengesi, Japonya’da hanehalkı harcaması takip edilecek. Nisan’da ihracatın yıllık yüzde 2,0 artış, ithalatın yüzde 6,0 azalış kaydetmesi, ticaret fazlasının ise 97 milyar dolar olması bekleniyor. Hanehalkı harcamasının Mart’ta yıllık bazda yüzde 0,2 artış göstermesi beklenirken, önceki ay veri yüzde 0,5 azalmıştı.

Küresel piyasalarda Fed toplantısı öncesi ticaret müzakerelerine ilişkin haberlerle risk iştahı artarken, bu gelişmelerin desteğiyle endeksin güne alıcılı başlangıç yapabileceği düşünülüyor.
Yurt içinde bugün öne çıkan bir veri bulunmuyor.

Yurt içinde yarın hazine nakit dengesi, Cuma günü sanayi üretimi verileri takip edilecek. Şubat sanayi üretimi aylık yüzde 1,6, yıllık yüzde 1,9 düşüş kaydetmişti. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi bir önceki aya göre yüzde 7,6, imalat sanayi sektörü endeksi yüzde 1,6 azaldı. Elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi ise yüzde 3,5 arttı.

Tahvil ve Döviz Piyasaları

Küresel tarafta veri gündeminin zayıf olduğu günde tahvil piyasaları sınırlı satıcılı seyir izledi. Gün içinde ABD 10 yıllık tahvil faizi 2 bp artışla yüzde 4,36, Almanya 10 yıllık tahvil faizi 3 bp artışla yüzde 2,55 seviyesinden işlem gördü.

Türkiye’nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 2 bp azalışla 347 bp’dan işlem görürken, Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faiz getirisi 2 bp azalışla yüzde 7,66 seviyesinden işlem gördü. Döviz tarafında, majör para birimlerinin çoğunluğu ABD Doları karşısında değer kazandı. Dolar Endeksi 99,409 seviyesine gerilerken, Euro / Dolar paritesi 1,1346 seviyesine yükseldi. Dolar / TL spot kuru ise 38,60 seviyesinde işlem gördü.

Yurt içi tarafta, TL tahvil piyasaları alıcılı seyir izlendi. Şubat 2027 vadeli 2 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi 35 bp artışla yüzde 47,29, 10 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi ise 19 bp artışla yüzde 34,80 seviyesinden günü tamamladı. BİST Kesin Alım Satım Pazarı’nda işlem hacmi 15,5 milyar TL’ye geriledi. Hazine, dün Mayıs 2027 vadeli Sabit Kuponlu tahvilin ilk ihracından yüzde 47,19 ortalama yıllık bileşik faizle 25 milyar 787 milyon TL ve Mart 2032 vadeli Değişken Faizli tahvilin yeniden ihracından yüzde 50,73 ortalama yıllık bileşik faizle 9 milyar 519 milyon TL borçlandı.

Halk Yatırım'ın analizinde şirket haberleri hakkında şunlar kaydedildi:

"Türkiye İş Bankası (ISCTR, Pozitif): Türkiye İş Bankası, 2025’in ilk çeyreğinde piyasa beklentisinin yüzd e7 üzerinde 12.418 milyarTL solo net kar açıkladı. Net kar, 2024 yılının çeyreksel yüzde 14,6 artış kaydederken, yıllık bazda yüzde 11,6 düşüş gösterdi. Net faizgeliri yıllık bazda yüzde 10,7, çeyreklik bazda ise yüzde 101 oranında artarak 17,7 milyar TL seviyesine yükseldi. TÜFEX geliri çeyreklikbazda yüzde 5,85 düşüşle 13,12 milyar TL olarak gerçekleşirken, bankanın swap maliyeti yıllık bazda yüzde 53, çeyreklik bazda ise yüzde 2,7oranında geriledi. TÜFEX gelirindeki düşüşe rağmen net faiz gelirindeki güçlü artış ve swap maliyetlerindeki azalma, net faiz marjını destekledi. Bu gelişmeler sonucunda net faiz marjı çeyreklik bazda 1,6 puan artarak yüzde 1,6 seviyesinde gerçekleşti.Bankanın TL kredi mevduat marjı ise, 1,7 puan artış kaydederek 11,4 seviyesine yükseldi. Net ücret ve komisyon gelirininçeyreklik bazda yüzde 3 oranında sınırlı artış göstermesine rağmen, faaliyet giderlerinde kaydedilen yüzde 4,7’lik düşüş, net komisyongeliri/faaliyet gideri rasyosunu olumlu yönde etkiledi. Bu doğrultuda rasyo çeyreklik bazda 5 puan artarak yüzde 87 seviyesindegerçekleşti. Aktif tarafında, çeyreklik bazda TL krediler yüzde 7,4, yabancı para krediler ise yüzde 12,8 oranında artış kaydetti. TL kredidağılımında bireysel krediler yüzde 10, ticari krediler ise yüzde 4,9 oranında büyüme gösterdi. TL mevduatlar yüzde 13, YP mevduatlar ise yüzde 9 oranında artış gösterirken, vadesiz mevduatın toplam mevduat içindeki payı çeyreklik bazda 1,3 puan artarak yüzde 41,8 seviyesine yükseldi. Bankanın takipteki kredi oranı 1,19 puanlık artışla yüzde 2,34’e çıkarken, 3. aşama karşılık giderleri yüzde 66 artarak 8,672 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu gelişmeler sonucunda net kredi riski maliyeti 209 bp seviyesinde gerçekleşti. Beklentinin üzerinde gerçekleşen sonuçların hisse performansına yansımasını ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.

Türkiye Halk Bankası (HALKB): Bilindiği üzere Halkbank'ın ABD'de devam etmekte olan ceza davasıyla ilgili süreçte; İkinci İstinaf Mahkemesi 22.10.2024 tarihinde Bankanın teamül hukuku açısından dokunulmazlık talebini reddederek Bölge Mahkemesi'nin kararını onamıştı. Halkbank, İkinci İstinaf Mahkemesi'nin 22.10.2024 tarihli kararıyla ilgili olarak, teamül hukuku kapsamındaki devlet dokunulmazlığı argümanlarını içeren temyiz başvuru müzekkeresi dilekçesini 5 Mayıs 2025 tarihinde ABD Yüksek Mahkemesine sundu.

Aksa Enerji (AKSEN, Nötr): Şirketin kayıtlı sermaye tavanının 10.000.000.000 TL'ye artırılmasına ve geçerlilik süresinin 2029 yılının sonuna kadar uzatılmasına ilişkin esas sözleşme tadil tasarısı, Ticaret Bakanlığı tarafından onaylandı.

Parsan Makine Parçaları (PARSN, Pozitif): Şirket, bir firmadan 2026 yılının ilk çeyreğinde devreye alınması planlanan yıllık tahmini cirosu yaklaşık 12 milyon euro tutarında yeni bir proje aldı."